Note Taux Variable Avril 2023

L’indice : EUR CMS 2Y

• Le taux CMS (« Constant Maturity Swap » ou taux de swap de maturité constante) est un taux de référence des marchés financiers utilisé pour des opérations d’échange de taux fixe contre taux variable  (appelées swap de taux d’intérêts) pour une durée déterminée.

• Le taux CMS EUR à 2 ans est dès lors un taux de référence pour les opérations d’échange de taux fixe contre taux variable en EUR pour la durée 2 ans.

Fonctionnement en cours de vie

• Les années 1 & 2 : coupons fixes de 4.00% par an accumulés soit un rendement de 8%
• Les années 3 à 8 : coupons variables entre 4 % min et 5% max par an en fonction de la variation de l’indice EUR CMS 2Y

Remboursement anticipé

• Rappel anticipé : dès la 3eme année rappel possible par la société générale à date anniversaire de 100% du capital + dernier coupon

Remboursement à l’échéance

• Remboursement à 100% garantie au terme des 8 ans si non rappelé par anticipation + dernier coupon

Caractéristiques techniques

• Sous-jacent : EUR CMS 2Y
• Code ISIN : FR001400EWH0
• Maturité : 2 à 8 ans
• Date de strike : 17/04/2023
• Fonctionnement en cours de vie :
  • Les années 1 & 2 : coupons fixes de 4.00% par an accumulés soit un rendement de 8%
    
  • Les années 3 à 8 : coupons variables entre 4 % min et 5% max par an en fonction de la variation de l’indice EUR CMS 2Y
• Rappel anticipé : dès la 3eme année rappel possible par la société générale à date anniversaire de 100% du capital + dernier coupon
• Protection du capital à 100% garantie au terme des 8 ans si non rappelé par anticipation
• Date de fin de commercialisation : 07/04/2023